Công ty cổ phần nhựa Tiền Phong mỗi năm phải chi một lượng tiền mặt là 3600 triệu đồng. Chi phí mỗi lần bán các chứng khoán thanh khoản cao là 0,5 triệu đồng, lãi suất chứng khoán ngắn hạn là 10%/năm. Tìm lượng dự trữ tiền mặt tối ưu (M*)?
A. M* 189,74 triệu
B. M* 189,72 triệu
C. M* 189,77 triệu
D. M* 189,75 triệu
KÈM LỜI GIẢI GIÚP EM VỚI Ạ Thankss
Quảng cáo
1 câu trả lời 23
Để tìm lượng dự trữ tiền mặt tối ưu (M*), chúng ta sẽ sử dụng mô hình quản lý tiền mặt Miller-Orr.
Trong mô hình này, lượng dự trữ tiền mặt tối ưu (M*) được tính theo công thức:
\[ M^* = 3 \times \sqrt{\frac{Z \times T}{C}} \]
Trong đó:
- Z là độ lệch chuẩn của số tiền mặt.
- T là thời gian giữa các lần nộp tiền vào tài khoản.
- C là chi phí mỗi lần chuyển giao tiền.
Đầu tiên, chúng ta cần xác định giá trị của Z. Để tính Z, ta sử dụng công thức:
\[ Z = k \times \sigma \]
Trong đó:
- k là hệ số đơn vị chuẩn (z-score), thường được chọn là 0,3.
- σ là độ lệch chuẩn của lượng tiền mặt.
Tiếp theo, ta tính giá trị của T bằng cách lấy nghịch đảo của số lần chi tiền mỗi năm. Trong trường hợp này, công ty chi tiền mỗi năm nên số lần chi tiền (n) bằng 1.
Cuối cùng, ta sử dụng giá trị đã biết để tính toán M*.
Bây giờ, chúng ta sẽ thực hiện tính toán:
\[ Z = 0.3 \times \sigma \]
\[ T = \frac{1}{n} = \frac{1}{1} = 1 \]
\[ M^* = 3 \times \sqrt{\frac{Z \times T}{C}} \]
Với C = 0.5 triệu đồng, ta cần biết độ lệch chuẩn σ của số tiền mặt trong khoảng thời gian một năm.
Sau khi có giá trị của M*, ta so sánh với các đáp án để chọn ra câu trả lời chính xác nhất.
Quảng cáo